یاهو فایننس نوشت: قیمتهای نفت خام در پی بسته شدن خط لوله عربستان و اعتراضات در لیبی که عرضه را محدود کرده، جهش کرد.
به گزارش انتخاب، در ادامه این مطلب آمده: شش ماه پس از آغاز درگیری که پیچیده، پرهزینه و بسیار نامحبوب بوده است، هیچ پایانی برای جنگ در ایران دیده نمیشود. این امر بازار انرژی — و تحلیلگران و استراتژیستهایی که آن را مطالعه میکنند — را با فقدان عمیق شفافیت مواجه کرده است.
استراتژیستهای کالاهای اساسی در «جیپی مورگان» له سرپرستی ناتاشا کانیوا، روز پنجشنبه به مشتریان خود نوشتند: «برای نخستین بار از زمان آغاز درگیری با ایران، ما هیچ دیدگاه پایه و مبنایی نداریم. ما بهسادگی نمیدانیم چگونه پایان بازی را مدلسازی کنیم.»
معاملات آتی نفت خام برنت (BZ=F)
۱۰۴.۲۳ دلار
۱.۶۰- (۱.۵۱٪-)
(در ساعت ۱۲:۴۲ بعدازظهر به وقت شرقی، بازار باز است)
همزمان با ورود جنگ به هفتمین ماه خود، این درگیری به جبهههای متعددی گسترش یافته است.
در دهانه خلیج فارس، تنگه هرمز — مهمترین گلوگاه جهان برای جریانهای انرژی جهانی — در عمل برای عبور و مرور بسته باقی مانده است، زیرا ایران همچنان کشتیها را در منطقه تهدید میکند. عبور و مرور روزانه از این آبراه در سطوح پایین دو رقمی باقی مانده که بسیار کمتر از میانگین بیش از ۱۲۰ تردد روزانه پیش از آغاز جنگ است.
در غرب، نیروهای انصارالله یمن بهسرعت کارزار فشار خود علیه عربستان سعودی را تشدید کرده و یک بندر کلیدی در یمن را تصرف کرده و عملاً کنترل خط ساحلی جنوب شرقی دریای سرخ را به دست گرفتهاند. گروههای انصارالله و طرفدار ایران در عراق، به خط لوله «شرق-غرب» عربستان حمله کرده و عملیات آن را بهطور نامحدود متوقف کردهاند؛ خط لولهای که به مسیر اصلی انتقال نفت محبوسشده در خلیج فارس تبدیل شده بود.
همه اینها واشنگتن را با مسیری بهطور فزاینده پیچیده و مبهم روبرو کرده است؛ آن هم در شرایطی که انتخابات میاندورهای کنگره آمریکا، که برای کنترل جمهوریخواهان بر هر دو مجلس حیاتی است، کمتر از ۵۰ روز دیگر برگزار خواهد شد.
استراتژیستهای جیپی مورگان نوشتند: «ما تصور میکردیم خطوط قرمزی اقتصادی وجود دارد که دولت آمریکا حاضر به عبور از آنها نیست. قیمت نفت دوباره به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه رسیده است. بنزین در آمریکا با قیمتی بسیار بالاتر از ۴ دلار در هر گالن معامله میشود و قیمت گازوئیل به بالاترین حد خود یعنی بیش از ۶ دلار در هر گالن رسیده است. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانهداری نیز از ۵ درصد فراتر رفته است.»
«شش ماه بعد، بسیاری از آن خطوط قرمز شکسته شدهاند، اما استراتژی خروج نهتنها شفافتر نشده، بلکه مبهمتر شده است.»
معاملات آتی هر دو شاخص جهانی نفت خام برنت (BZ=F) و شاخص آمریکا (WTI) روز پنجشنبه دقیقاً در سطح ۱۰۰ دلار در هر بشکه ایستادند؛ این در حالی است که پیشبینیهایی مبنی بر اینکه عربستان سعودی ممکن است بهسرعت بخشی از ظرفیت ۷ میلیون بشکه در روز خط لوله «شرق-غرب» را از سر بگیرد، قیمتها را اندکی کاهش داد.
استراتژیستهای جیپی مورگان نوشتند که این امر بازار نفت را به سمتی سوق میدهد که در آن، فرض موقتی بودن اختلالات خاورمیانه «بهطور فزایندهای غیرقابلدفاع شده است.» این استراتژیستها استدلال میکنند که مسیر بعدی، کمتر به مدت زمان درگیری مربوط است و بیشتر به این بستگی دارد که بازار نفت چگونه میتواند راهی برای تداوم فروش پیدا کند (یا در آن ناکام بماند).
پیشبینیهای اولیه والاستریت حاکی از کاهش شدید ذخایر جهانی نفت بود. اگرچه ذخایر نفت خام و فرآوردههای پالایشی در سطح جهانی حدود ۵۵۵ میلیون بشکه کاهش یافته، اما این رقم تنها یکسوم پیشبینی اولیه جیپی مورگان است. این استراتژیستها نوشتند که اگر پیشبینیهای اولیه مبنی بر کاهش ۱.۴ تا ۱.۶ میلیارد بشکهای ذخایر درست بود، «این برداشت، موجودیهای در دسترس را از ۸.۴ میلیارد بشکه در آغاز درگیری به سطوح کف عملیاتی تا ماه سپتامبر میرساند.
در عوض، بازار عمدتاً با کاهش تقاضا به این وضعیت واکنش نشان داده است. این استراتژیستها اشاره میکنند که از ماه مارس، تقاضای جهانی نفت بیش از ۴ میلیون بشکه در روز کمتر از سطوح سال گذشته بوده است.
استراتژیستهای جیپی مورگان نوشتند: «کاهش ذخایر معمولاً قیمتها را بالا میبرد، در حالی که کاهش تقاضا آنها را سرکوب میکند. بازار با تکیه بیشتر بر کاهش تقاضا و اتکای کمتر به برداشت از ذخایر، توانسته است یک اختلال عرضه فوقالعاده را بدون افزایش پایدار در قیمت نفت خام جذب کند.»
بر اساس دادههای جیمز وست و سانسکریتی ردی از موسسه تحقیقاتی «ملیوس» (Melius Research)، تولیدکنندگان آمریکایی نیز شروع به افزایش تولید نفت و گاز طبیعی خود کردهاند و این صنعت در مسیر رسیدن به سطوح بیسابقه تولید قرار دارد.
اما این تصویر ممکن است تغییر کند. بخش بزرگی از تقاضای جهانی نفت غیرقابلکشش (inelastic) است — مانند تقاضای ارتشها، بیمارستانها و تأسیسات تولیدی — و ذخایر دولتی و تجاری آمریکا به سطوحی کاهش یافته است که برداشتهای بعدی را دشوار میکند.
و به نظر میرسد تقاضا در چین، خریدار نوسانی نفت خام جهان، در حال شتاب گرفتن مجدد است، زیرا پالایشگاهها شروع به بهرهبرداری از حاشیه سود فعلی برای تبدیل نفت خام به فرآوردههای پالایشی مانند گازوئیل کردهاند که قیمتهای آن در بالاترین حد تاریخی خود قرار دارد.
همه اینها بازار نفت را در موقعیت بسیار دشواری قرار میدهد. بدون یک گشایش دیپلماتیک بزرگ، پایانی برای درگیری که زیرساختهای انرژی جهانی را در هم کوبیده، متصور نیست و سازوکارهای جهانی عرضه و تقاضا بهطور فزایندهای تحت فشار قرار دارند.
استراتژیستهای جیپی مورگان نوشتند: ممکن است اینها فعلاً چراغ خطر را روشن نکرده باشند، اما این گزارهای نیست که بازار نفت بخواهد به آن دلخوش کند.
این تحلیلگران نوشتند: «بهطور خلاصه، هنوز «باروت خشک» کافی (ذخیره کافی) برای مهار قیمتها وجود دارد — فعلاً.»
